Skillnaden mellan NPV och Payback



NPV vs Payback

I varje företag, är det viktigt att utvärdera värdet av ett föreslaget projekt innan faktiskt investera på den. Det finns ett antal lösningar för att utvärdera detta på ett finansiellt perspektiv och bland dem är nuvärdet (NPV) och Payback metoder. Dessa två kan mäta hållbarheten och värdet av långsiktiga projekt. De skiljer sig emellertid i deras beräkning, faktorer, och därmed varierar i fråga om begränsningar och fördelar.
NPV, även känd som Net Present Worth (NPW), är en vanlig metod för att använda tidsvärde pengar för att bedöma långsiktiga projekt. Det beräknar en tidsserie av kassaflöden, både inkommande och utgående, i form av valuta. NPV motsvarar summan av nuvärdet av de enskilda kassaflöden. Det viktigaste att komma ihåg om NPV är 'nuvärdet'. Enkelt uttryckt, NPV = PV (nuvärde) '' I (Investment). Till exempel, med tanke på $ 1 000 för I, $ 10, 000 för PV; $ 10.000 $ 1000 = $ 9 000 = NPV. När du väljer mellan alternativa investeringar, kan NPV att avgöra en med högsta nuvärde, speciellt med dessa villkor: om NPV \u0026 gt; 0 acceptera investeringen, om NPV \u0026 lt; 0, förkastar investeringen, och om NPV = 0, är ​​investeringen marginell.
Återbetalningsmetoden, omvänt, används för att utvärdera ett köp eller utbyggnaden. Den bestämmer perioden vanligen i år, där det 'll vara en' återbetalning 'på gjorda investeringar. Det är lika med den initiala investeringen dividerat med årliga besparingar eller intäkter eller i matematiska termer, Återbetalningstid = I / CF (Kassaflöde per år. till exempel, med tanke på $ 10 000 för i och $ 1 000 för CF, 10000/1, 000 = 10 (år) = återbetalnings tiden. Ju kortare återbetalningstid, desto bättre investering. En lång återbetalningsmedel att investeringen kommer att vara låst för en lång tid, varför projektet är relativt ohållbar.
Nettonuvärdesanalys bort tidsaspekten i vägning alternativa investeringar, medan Payback metod är inriktad på den tid som krävs för avkastningen på en investering för att återbetala den totala initiala investeringen. Med tanke på detta, spelar Payback metod 't korrekt bedöma tidsvärdet av pengar, inflation, finansiella risker, etc. till skillnad från NPV, som noggrant mäter en investering' lönsamhet. Även om Payback metoden anger den maximala godtagbara perioden investeringen, spelar det 'inte ta hänsyn till eventuella sannolikheter som kan uppstå efter återbetalningstiden eller mäta de totala inkomsterna. Det spelar ingen' t ange om inköp kommer att ge positivt resultat över tiden. Således ger NPV bättre beslut än Payback när du gör kapitalinvesteringar. Enbart förlita sig på Payback metod kan resultera i dåliga ekonomiska beslut. De flesta företag brukar para ihop den med NPV analys. När det gäller fördelar berörs, är Återbetalningstid metod enklare och lättare att beräkna för små, repetitiva investeringar och faktorer i skatte- och avskrivningsnivå. NPV, å andra sidan, är mer noggrann och effektiv eftersom den använder kassaflöde, inte resultat och resulterar i investeringsbeslut som ger mervärde. På nedåtsidan, antar den en konstant diskonteringsränta över livet av investeringar och är begränsad i att förutsäga kassaflöden. Dessutom nackdelarna med Payback inkluderar det faktum att det spelar ingen 't ta hänsyn till kassaflöden och resultat efter återbetalningstiden och penningvärde tillsammans med finansiella risker tidigare eller under investeringar.
Sammanfattning
1) NPV och Payback metoder mäta lönsamheten för långsiktiga investeringar.
2) NPV beräknar en investering nuvärde, men eliminerar tidsaspekten och antar en konstant diskonteringsränta över tiden.
3) Payback avgör den period som en 'payback' på en viss investering kommer att göras. Men bortser det dags penningvärdet och projektet 'lönsamhet efter återbetalningstiden.