Skillnaden mellan CML och SML



CML vs SML

CML står för Capital Market Line, och SML står för säkerhet Market Line.

CML är en linje som används för att visa avkastning, som beror på riskfria avkastningen och risknivåer för en viss portfölj. SML, som också kallas ett karakteristiklinjen, är en grafisk representation av marknaden 's risk och avkastning vid en given tidpunkt.
En av skillnaderna mellan CML och SML, är hur riskfaktorerna mäts. Medan standardavvikelse är ett mått på risken för CML bestämmer Betavärde riskfaktorer i SML.
CML mäter risken genom standardavvikelse, eller genom en total riskfaktor. Å andra sidan, mäter SML risken genom beta, som hjälper till att hitta säkerheten 'risk bidrag för portföljen.
Medan kapitalmarknadslinjediagram definiera effektiva portföljer, säkerhetsmarknaden linjediagram definiera både effektiva och icke-effektiva portföljer.

Medan beräkna avkastningen, den förväntade avkastningen av portföljen för CML visas längs Y-axeln. Tvärtom, för SML är återkomsten av de värdepapper som visas längs Y-axeln. Standardavvikelsen för portföljens visas längs X-axeln för CML, medan den Beta säkerhet visas längs X-axeln för SML.

Där marknadsportföljen och riskfria tillgångar bestäms av CML, alla säkerhetsfaktorer som bestäms av SML.
Till skillnad från kapitalmarknads Line, visar säkerhetsmarknaden linjen de förväntade avkastningen på enskilda tillgångar. CML bestämmer risk eller återvända för effektiva portföljer, och SML visar risken eller avkastningen för enskilda aktier.

Tja, Kapitalmarknadsbanan anses vara överlägsen vid mätning av riskfaktorer.

Sammanfattning:



1. KML är en linje som används för att visa avkastning, som beror på riskfria avkastningen och risknivåer för en viss portfölj. SML, som också kallas ett karakteristiklinjen, är en grafisk representation av marknaden 's risk och avkastning vid en given tidpunkt.

2. Medan standardavvikelse är ett mått på risken i CML bestämmer Betavärde riskfaktorer i SML.

3. Medan kapitalmarknadslinjediagram definiera effektiva portföljer, säkerhetsmarknaden linjediagram definiera både effektiva och icke-effektiva portföljer.

4. Kapitalmarknadsbanan anses vara överlägsen vid mätning av riskfaktorer.